— В 2025 году Банк России продолжил цикл снижения ключевой ставки. Как это отразилось на инфляционных процессах и потребительском спросе в Черноземье, особенно в промышленно развитых регионах? Насколько регионы Черноземья отстают или опережают общероссийские темпы снижения инфляции?
— Действительно, в 2025 году Банк России приступил к снижению ключевой ставки в связи с тем, что инфляция начала снижаться. Эта тенденция коснулась России в целом, в том числе и регионов Черноземья. Однако темпы снижения инфляции в регионах не были одинаковыми. Если рассматривать данные на декабрь, то наиболее значительное снижение инфляции наблюдалось в Воронежской области, в то время как в других регионах показатель был несколько выше.
Динамика инфляции в регионах, прежде всего, определялась изменением цен на продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги. В частности, в Воронежской области более низкие темпы инфляции объясняются менее выраженным ростом цен как на продовольственные, так и на непродовольственные товары.
— Одной из ключевых задач было удешевление кредитов для бизнеса. Насколько сократились средние ставки по кредитам для МСП в Черноземье по итогам года? В каких отраслях региональной экономики был заметен наибольший прирост кредитной активности?
— Безусловно, после начала снижения ключевой ставки Банком России кредитные организации также начали снижать ставки по кредитам как для юридических, так и для физических лиц. Для субъектов малого и среднего предпринимательства ставки значительно снизились, начиная с июня месяца. По отдельным видам кредитов снижение составило от 5–6 п.п.
Естественно, это уже оказывает влияние на динамику кредитования. Особенно в осенние месяцы темпы выдачи кредитов начали постепенно увеличиваться. Если говорить о Черноземье, то высокие темпы роста кредитования наблюдались в сельском хозяйстве. Активно кредитовались также предприятия добывающей и обрабатывающей отраслей.
— Несмотря на снижение ставок, мы видим сохранение высоких требований к заемщикам. Как в 2025 году в Черноземье изменились объемы и структура выданных потребительских кредитов? Можно ли говорить о «мягкой посадке» рынка или риски стремительного роста долговой нагрузки населения сохраняются?
— Проводя денежно-кредитную политику, Банк России действительно стремится к так называемой «мягкой посадке», чтобы факторы, влияющие на качество кредитов и способность как предприятий, так и населения своевременно их обслуживать, не ухудшались. Соответственно, в 2025 году, несмотря на то что темпы кредитования снижались, у физических лиц реальные доходы не сокращались, а продолжали расти. Это означает, что население сохраняло возможность обслуживать кредиты в срок. Аналогичная ситуация сложилась и с кредитами юридическим лицам: доходность и прибыльность их деятельности, хотя и были ниже, чем в 2024 году, оставались на достаточно высоком уровне.
Вместе с тем Банк России действительно несколько ужесточил требования к выдаче кредитов, особенно для тех граждан, у которых долговая нагрузка изначально высока. Если в таких условиях дополнительно наращивать объемы кредитования, и при этом процентные ставки по новым займам продолжат расти, очевидно, что многие заемщики не смогут своевременно выполнять свои обязательства.
Именно поэтому были ужесточены макропруденциальные лимиты и нормативы, которые регулируют и ограничивают объемы кредитования для лиц с высокой долговой нагрузкой, когда расходы на обслуживание долга превышают 50% и более от их доходов. Такие заемщики действительно присутствуют на рынке. В целом мы оцениваем текущий уровень обслуживания кредитов как приемлемый, который не представляет угрозы ни для банков, ни для физических лиц.
Что касается структуры кредитов, то в 2024–2025 годах прежде всего сократилась доля необеспеченных займов. Более высокими темпами росли кредиты, связанные с использованием кредитных карт.
Несмотря на отмену безадресной льготной ипотеки, ипотечное кредитование продолжало увеличиваться умеренными темпами, в основном за счет различных льготных продуктов.
— Как в условиях снижения ключевой ставки изменилась ставка по вкладам в крупнейших банках, работающих в Черноземье? Сохранился ли приток средств населения в банковскую систему, или граждане стали активнее переводить средства в другие финансовые инструменты?
— Действительно, вслед за снижением ключевой ставки начали снижаться и ставки по вкладам. В регионах Черноземья они уменьшились примерно на 4 п.п. Тем не менее, ставки остаются привлекательными, поскольку они по-прежнему превышают уровень инфляции. Несмотря на снижение ставок, объем вкладов продолжал увеличиваться во всех регионах.
В среднем по Черноземью темп роста вкладов составил 11%. Этот показатель, конечно, ниже прошлогоднего, когда он превышал 20%, но все же остается высоким. Действительно, некоторые граждане начали задумываться о диверсификации своих вложений. Некоторые из них, особенно те, кто имеет возможность взять ипотеку, приняли решение воспользоваться этим инструментом для улучшения жилищных условий. Однако наиболее популярной формой сбережений по-прежнему остается банковский вклад.
— Как в 2025 году в регионах Черноземья изменился спрос на ипотеку — как на льготные программы, так и на рыночные предложения? В каких городах или областях макрорегиона наблюдается наиболее активный рост ипотечного кредитования и с чем это связано?
— В 2025 году, после завершения программы безадресной льготной ипотеки, остались только адресные программы. Среди них наиболее популярной и востребованной стала семейная ипотека. Именно она составляла основной объем ипотечных кредитов. По рыночным ставкам ипотека, безусловно, оставалась дорогим продуктом, поэтому ее объемы росли медленнее и начали увеличиваться лишь осенью 2025 года. Семейная ипотека составляла около 94% всех льготных программ.
Льготная ипотека распределялась примерно равномерно по всем регионам Черноземья. Темпы ее роста не сильно отличались от региона к региону, поскольку ключевым фактором здесь является наличие льготных категорий граждан, которые присутствуют во всех субъектах.
Что касается рыночной ипотеки, то она постепенно дешевела: средняя ставка по выданным рыночным кредитам снижалась на протяжении года, но все еще оставалась на высоком уровне.
— Какие целевые программы по повышению финансовой грамотности были реализованы Банком России в Черноземье в 2025 году? Для каких категорий населения они оказались наиболее эффективными?
— Программы, реализуемые Банком России, направлены на широкий круг граждан. Они охватывают и школьников, и дошкольников, и взрослое население. Основная часть мероприятий ориентирована на работающих граждан, но также значительное внимание уделяется пенсионерам.
Каковы были приоритеты? Прежде всего, мы стремились подготовить граждан и защитить их от действий мошенников. Таким образом, программы были нацелены на информирование о наиболее распространенных схемах мошенничества и предупреждение о подобных угрозах. Часть инициатив была направлена на снижение масштабов навязывания дополнительных услуг в кредитных организациях. И должен отметить, что в этой сфере был достигнут определенный эффект: число обращений граждан по поводу навязывания услуг заметно сократилось.
Важной задачей также было предостеречь граждан от взаимодействия с нелегальными участниками финансового рынка и предотвратить случаи обращения к ним, чтобы люди не стали жертвами обмана. И здесь мы также наблюдаем значительное уменьшение количества обращений по проблемам в этой сфере.
Естественно, мы также проводили оценку уровня финансовой грамотности населения. Существует, например, онлайн-зачет по финансовой грамотности, который стал значительно более распространенным, в том числе и в регионах Черноземья. По итогам 2025 года можно констатировать, что наши сограждане продемонстрировали более высокий уровень финансовой грамотности.
