– Число участников Московской биржи превысило 11 млн, эксперты говорят о небывалом росте интереса к инвестициям на фондовом рынке. С чем связана такая тенденция?
– Происходит то, что участники рынка ждали долгие годы, можно сказать, десятилетия. За последние два года на рынок пришло большое количество частных инвесторов, которые самостоятельно начали открывать брокерские счета на бирже и покупать ценные бумаги. Мы наблюдали взрывной рост индустрии инвестиций. И это произошло не просто так: раньше доля сбережений населения в инвестиционных продуктах была крайне низкой, поскольку наша экономика только формировалась. Рыночная экономика в нашей стране существует не так давно по мировым меркам. И буквально за последние один-два года финансовая грамотность населения достигла того уровня, когда люди поняли, что учитывая совокупность всех факторов – рыночную конъюнктуру, снижение процентных ставок, инфляцию, денежные средства стали инвестировать в ценные бумаги.
Это меняет динамику самого рынка акций в России. Если раньше он был исключительно спекулятивным, когда инвесторы в кризисные моменты в экономике активно продавали ценные бумаги, то сейчас, напротив, кратковременное снижение котировок ценных бумаг на рынке вызывает обратный эффект – притоку денежных средств. То есть, те люди, которые имеют депозиты, текущие счета и любые свободные денежные средства, видя снижение котировок ценных бумаг, воспринимают это как стимул к их покупке.
Еще один фактор для прихода новых инвесторов на фондовый рынок – это, конечно, технологическое развитие сервисов, мобильных приложений и каналов дистанционного доступа. Ведь еще несколько лет назад открыть счет было гораздо сложнее, чем сейчас, требовалось приходить лично в офис, заполнять кипу бумаг и т.д.
– Но, правильно я понимаю, что все равно сейчас нужно явиться в офис для подписания бумаг?
– Нет. Это все уже в прошлом. Сейчас можно открыть брокерский счет и начать торговлю на фондовом рынке, не приходя в офис, с помощью мобильного приложения или веб-кабинета. Примерно 8 из 10 счетов сегодня открываются дистанционно. Система межведомственного электронного взаимодействия (СМЭВ) дает брокерам возможность идентифицировать новых клиентов и открывать любому инвестору гражданину РФ брокерский счет онлайн. При этом всегда можно воспользоваться и классическим вариантом открытия счета.
– Банки позднее пришли на ваш рынок и начали заниматься инвестициями. Как вы к этому относитесь?
– С одной стороны, банки вкладывают огромные ресурсы, которых нет у специализированных компаний, приводя на рынок большое количество новых инвесторов, которые впоследствии нередко оказываются и нашими клиентами. Банки популяризируют инвестиции. Поэтому, безусловно, для инвестиционного рынка в этой части их деятельности, есть неоспоримый плюс. С другой стороны, банки массово привлекают новых инвесторов, активно конкурируя за клиентскую базу с другими профессиональными участниками рыка.
– Ключевая ставка ЦБ развернулась к росту. Это как-то отразится на инвесторах?
– Полагаю, что не сильно отразится, нас ждет умеренный цикл повышения процентных ставок, который не изменит кардинально картину отношения населения именно к инвестициям своих сбережений.
– В Воронеже к февралю инфляция составила уже более 7%.
– В начале года наступил временный пик инфляции. Так называемая, импортируемая инфляция – рост цен, возникший в связи с подорожанием импортных товаров и товарных групп, например, из-за пандемии, когда производства не работали. Теперь спрос восстановился, производство за ним не успело. Естественно, цены на группы товаров повышаются, но это не только в России, это мировая тенденция.
– Могут ли вклады стать выгоднее?
– Могут, но ненамного, к тому же этот процесс достаточно длительный. При этом, вне зависимости от уровня ставок какая-то часть потенциальных инвесторов будет продолжать хранить на вкладах определенное время свои денежные средства в ожидании, что ставка, например, 6%. Если вы посмотрите, то увидите, что многие банки пока практически не меняли ставки по вкладам. Потому что они не очень заинтересованы в увеличении стоимости фондирования денежных средств. По кредитам тоже сложная ситуация: кредитные портфели сформированы под определенные процентные ставки, придется снижать свою процентную маржу, поднимая стоимость фондирования. Но это также небыстрый процесс.
И как показывает практика, люди, которые попробовали альтернативные варианты для инвестирования по отношению к депозитам, уже не отказываются от инвестирования. Поэтому неверно предполагать, что с повышением ставок по вкладам все инвесторы полностью вернутся назад в банки и больше не будут пользоваться инструментами фондового рынка. Мы, в частности, сейчас видим огромный интерес к индустрии коллективных инвестиций. Для инвесторов, которые не готовы самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, одним из самых простых способов становится покупка на коллективном рынке – те же ПИФы или стратегии доверительного управления. Управляющая компания формирует портфель ценных бумаг за вас: инвестору не требуется самостоятельно управлять фондом, кроме как отслеживать изменение стоимости активов. Если вкладывать на несколько лет, то результаты могут приятно удивить.
В целом, самый простой и хороший продукт, продукт «будущего», на мой взгляд, связан с управляющими компаниями. Это самый массовый и доступный, дешевый и обладающий всеми преимуществами других альтернативных вложений способ для частных инвестиций. Если вы посмотрите на развитые экономики, то там на долю рынка коллективных инвестиций приходится гораздо больший процент средств частных инвесторов. Мы же находимся скорее в начале этого пути.
– Вы раньше работали в одном из крупнейших федеральных банков. Расскажите об этом опыте.
– Занимался управлением продаж инвестиционных продуктов банка по Воронежской области. То есть всеми продуктами, которые не являются банковским депозитом и связаны с вложениями в фондовый рынок – начиная от страховых продуктов и заканчивая классическим брокерским обслуживанием. В задачи моего подразделения входило развитие продаж продуктов в сети банка по Воронежской области.
– Есть ли какие-то отличительные особенности именно у воронежцев-инвесторов?
– Какой-то выраженной специфики нет, на мой взгляд. Мы видим, что большая часть людей в Воронеже – люди финансово осведомленные, здесь довольно много экономически активных людей, предпринимателей, которые умеют грамотно подходить к вопросу инвестиций.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.