Несмотря на высокую ключевую ставку, волатильность курса рубля и общее охлаждение фондового рынка, бизнес Черноземья продолжает искать точки роста и адаптироваться к новым условиям. Инвестиции в развитие предприятий сегодня делаются преимущественно за счет собственных средств — это подтверждает высокую устойчивость региональной экономики. Инвесторы все чаще ориентируются на долгосрочные горизонты и продуманные стратегии. Эти и другие темы стали центральными на форуме СберИнвестиций «Взгляд в будущее», который прошел в Воронеже.
Спикеры — ведущие экономисты, представители научного и бизнес-сообщества, эксперты банковской отрасли — обсудили новые инвестиционные возможности, тренды фондового рынка и эффективные стратегии формирования капитала. Участники получили не только актуальные знания, но и практические инструменты для принятия взвешенных решений.
Инвестиции как драйвер региона
Форум в столице Черноземья проходит уже в третий раз и, по словам организаторов, всегда собирает живой отклик у аудитории. Председатель Центрально-Черноземного банка Сбербанка Александр Абрамкин отметил, что главная цель мероприятия — передача накопленного опыта и знаний.
«Мы видим рынок каждый день с разных ракурсов, у нас рождается много инсайтов и полезной информации, которой мы готовы делиться. Собирается много людей, заинтересованных в будущем, в развитии собственных инвестиционных портфелей. Но главное — в получении знаний, которые помогут принимать верные решения», — заявил Абрамкин.
По его словам, любая инвестиция — это не только доход для инвестора, но и реализация проекта, развитие бизнеса. «Это взаимовыгодный процесс, который двигает экономику, в том числе экономику регионов Черноземья», — подчеркнул он.
Председатель ЦЧБ Сбербанка также выделил три ключевых навыка современного инвестора: умение учиться, критически мыслить и заботиться о здоровье. «Вкладывая в себя и развивая себя, вы формируете личный опыт. Не менее важна способность критически мыслить: на любой вопрос нужно смотреть с разных сторон, чтобы найти единственно верное решение. И нельзя забывать о фундаменте — о здоровье. Только человек, здоровый физически и морально, способен принимать правильные решения», — добавил он.
«Медвежья фаза»: взгляд эксперта
Ключевым событием форума стала лекция инвестиционного банкира, профессора НИУ ВШЭ и основателя медиасистемы Bitkogan Евгения Когана. В своем выступлении спикер охарактеризовал текущую ситуацию на рынке как «медвежью фазу». Среди одного из основных препятствий для инвестиций он выделил высокую ключевую ставку. Как отметил Коган, несмотря на снижение ставки до 14,25%, реальная ставка (ставка за вычетом инфляции) сохраняется на уровне около 8%, что является одним из самых высоких показателей в мире.
Эксперт привел показательную статистику по Черноземью, согласно которой большая часть инвестиций в макрорегионе была осуществлена за счет собственных средств предприятий, а не заемного капитала. «При таких ставках занимать невозможно. Бизнесу необходимо рефинансироваться и привлекать ресурсы, однако кредиты остаются слишком дорогими. В связи с этим компании вынуждены полагаться исключительно на собственный капитал», — пояснил Коган.
Отдельное внимание спикер уделил состоянию фондового рынка, которое не способствует привлечению капитала. «Сегодня практически не наблюдается ни одного стандартного IPO (первичное публичное размещение акций). Отсутствие новых размещений — тревожный сигнал, поскольку здоровый рынок предполагает проведение IPO, позволяющих компаниям привлекать средства инвесторов и направлять их на развитие», — подчеркнул Коган.
По его словам, даже высокая доходность по государственным облигациям не стимулирует интерес инвесторов. При ставке 14,25% доходность длинных ОФЗ достигает 15,5–16%, что делает заимствования крайне затратными. В сложившихся условиях инвесторы избегают вложений в корпоративные ценные бумаги, а население переходит от потребительской модели к накопительной.
Причину стагнации эксперт видит в апатии участников рынка. «На протяжении значительного количества недель наш рынок демонстрирует снижение. В отдельные дни снижение переходит в падение», — резюмировал Коган.
Долгосрочный горизонт и спокойствие
Несмотря на пессимистичную оценку текущей рыночной конъюнктуры, Евгений Коган призвал инвесторов воздерживаться от панических настроений. По его мнению, текущий кризис не является основанием для ухода с рынка, а представляет собой возможность для пересмотра инвестиционной стратегии.
«В современных условиях инвестиции целесообразны для тех, кто ориентирован на долгосрочную перспективу, а не на краткосрочные колебания. Необходимо четко определить цель входа на рынок: например, формирование капитала для образования ребенка. В таком случае следует придерживаться методичного пополнения портфеля», — рекомендовал эксперт.
Коган выразил уверенность в смене текущей рыночной динамики. «Мой профессиональный опыт свидетельствует: период стагнации сменяется восстановлением. Как только инвесторы осознают, что доходность депозитов приближается к уровню инфляции, начнется возврат капитала в облигации и акции. При дивидендной доходности на уровне 13–15% годовых акции трансформируются в инструменты с гарантированной доходностью», — отметил спикер.
Он подчеркнул, что ключевыми факторами успеха в текущих условиях являются стрессоустойчивость и четкое целеполагание. «Успех сопутствует тем, кто сохраняет спокойствие независимо от волатильности рынка. Горизонт инвестирования должен составлять от одного до трех лет и более. Необходимо понимать, с какой целью вы выходите на рынок. Спокойствие и осмысленное целеполагание — основа эффективной стратегии», — заявил Коган.
По его убеждению, дивидендная доходность значительной части акций уже сопоставима с процентными ставками по облигациям, что делает их привлекательными для долгосрочных вложений. «Если дивидендная доходность достигает 13–15% годовых, акции по существу превращаются в инструменты с гарантированной доходностью. Это создает предпосылки для постепенного возврата инвесторов на рынок. Далее процесс приобретает лавинообразный характер: рынок восстанавливается, а те участники, которые сохраняли выжидательную позицию, руководствуясь излишней осторожностью, упускают возможность. Подобная динамика наблюдалась ранее и носит циклический характер — это объективный закон фондового рынка», — резюмировал Коган.
Мнение предпринимателей
Представители бизнеса, пришедшие на форум, подтвердили тренд на адаптацию к новым условиям. Генеральный директор сети «Порядок» Александр Рубцов отметил, что форум — это возможность сверить свои мысли с мнением экспертов, которые постоянно находятся в этой среде.
Владелец компании «Медан» Олег Анацкий приехал, чтобы понять общее настроение рынка. «Успех компании зависит от активности сотрудников и правильных решений в развитии. Чем больше проявляешь активности, тем лучше результат — несмотря на все внешние условия», — поделился он.
Предприниматель Александр Кирин, работающий со Сбером около 15 лет, пришел за профессиональными рекомендациями по управлению портфелем.
Инструменты для роста
О практических инструментах и сервисах, которые помогают клиентам зарабатывать, участникам форума рассказали эксперты СберИнвестиций. Как отметили спикеры, синергия продуктовой линейки и технологической инфраструктуры позволяет формировать комплексные решения для инвесторов с различными целями и потребностями — от брокерского обслуживания до доверительного управления и программ долгосрочных сбережений.
В частности, бренд «СберИнвестиции» консолидирует все инвестиционные и накопительные продукты, доступные клиентам Сбера. В их числе: брокерские сервисы, инструменты коллективных инвестиций, доверительное управление, инвестиционное и накопительное страхование жизни, а также программа долгосрочных сбережений. Интеграция продуктовой экспертизы и технологической базы банка и его партнеров позволяет предлагать финансовые решения, отвечающие потребностям широкого круга инвесторов.
Завершился форум дискуссией, посвященной инвестициям в собственное здоровье. Спикеры единодушно пришли к выводу: главный ресурс человека — его физическое и ментальное состояние. Крепкий организм обеспечивает устойчивость к стрессовым нагрузкам, поддерживает высокую работоспособность, а бодрый внешний вид является дополнительным преимуществом при взаимодействии с партнерами. В условиях турбулентного рынка данный тезис приобретает особую актуальность.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски.
Реклама. Рекламодатель: ПАО Сбербанк, sberbank.ru, erid: 2SDnjdbWSBV