В России в течение нескольких последних лет наблюдается устойчивый тренд на приток частных инвесторов на фондовый рынок. Только за первый квартал 2021 года количество клиентов на брокерском обслуживании выросло в 2,5 раза и достигло рекордных 12,7 млн лиц. Это 15% экономически активного населения страны. Оценочная стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях составила 6 трлн рублей. Вложения за вычетом валютной и курсовой переоценки, по данным Банка России, выросли на 464 млрд рублей за квартал (годом ранее — 242 млрд рублей). В свою очередь существенные изменения произошли и в структуре притока вложений инвесторов. Наибольшую долю занимают иностранные ценные бумаги и субординированные облигации. Как отмечают аналитики, сегодня открытие брокерских счетов становится проще, а интерес к инвестированию у российского населения растет.
О том, что происходит с инвестиционным рынком в России, на каких финансовых инструментах можно заработать, и чем опасны инвестиционные вклады для неопытных инвесторов, рассказал в интервью РБК Черноземье директор розничного бизнеса Альфа-Банка Липецкой области Антон Коняев.
— Эксперты отмечают, что последние несколько лет на инвестиционном рынке наблюдается бум в массовом розничном сегменте. На ваш взгляд, с чем это связано?
— Сегодня мы отмечаем повышенный интерес розничных инвесторов к фондовому рынку. Это связано со снижением ставок по депозитам и привлечению пассивов на фоне снижения ключевой ставки Банка России, которое происходит в последние годы. Все это положительно влияет на рынок инвестиций, он действительно становится более интересным и привлекательным. Сейчас мы видим небольшое увеличение — банк повысил ключевую ставку с 5% до 5,5% годовых. Думаю, это временное явление.
— Как повлияет на инвестиционный рынок цикл повышения ключевой ставки?
— Рынок розничных инвестиций и в дальнейшем продолжит динамичный рост. Как правило, ключевую ставку повышают для сдерживания инфляции в стране. В долгосрочной перспективе по оценке многих аналитиков будет сохраняться тенденция к снижению ключевой ставки. Думаю, глобально на рынок инвестиций это не повлияет.
— Можете ли выделить региональную специфику в портфеле липецкого филиала Альфа-Банка?
— Безусловно, региональная специфика присутствует во всех субъектах присутствия банка, но отдельных конкретных продуктов для регионов мы не выделяем. На данный момент в регионах достаточно сильно растет уровень диверсификации бизнеса. Например, если раньше компании занимались только одним направлением, то сейчас все наши крупные клиенты стараются распределять свои ресурсы. При этом они не только инвестируют, но и открывают новые направления бизнеса. Мы стремимся постоянно расширять свой продуктовый портфель. Сегодня Альфа-Банк предлагает своим клиентам несколько программ для инвестирования средств от компаний-партнеров — это «Альфа-Директ», «Альфа Капитал» и «АльфаСтрахование», которые позволяют закрыть потребности абсолютно любого клиента.
— Какие способы зарубежного инвестирования в Альфа-Банке доступны инвестору? Например, если у клиента есть интерес купить акции какой-то компании в Сингапуре.
— Наш банк работает с различными бумагами на любом рынке. Мы предоставляем своим клиентам возможность приобрести акции как российских, так и мировых корпораций, в том числе и в Сингапуре.
— Как пандемия повлияла на рынок инвестирования?
— В 2020 году, наверное, только ленивый не зарабатывал на акциях и облигациях. Это был просто прекрасный момент для входа на рынок инвестирования. В этот период заработать смогли даже начинающие инвесторы. Сейчас темпы роста постепенно снижаются. Поэтому по сравнению с 2020 годом таких рекордов в этом году, возможно, мы уже не увидим. Если раньше клиенты выбирали достаточно консервативные инструменты с небольшой доходностью, то сейчас все чаще люди смотрят на более короткие периоды и более широкую корзину.
— Как изменился спрос за последние три года? В какие инструменты сейчас предпочитают вкладываться инвесторы?
— Сейчас достаточно сильно растет рынок доверительного управления, когда профессиональные специалисты помогают клиенту распоряжаться его деньгами.
Еще одно направление инвестирования, которое достаточно активно развивается, — накопительное страхование жизни или инвестиционное страхование жизни. Помимо доходов позволяет клиентам включить страховые выплаты на случай ухода из жизни, потери работоспособности, здоровья. Кроме того, наиболее востребованным продуктом у нас являются ПИФы. Они привлекательны тем, что при вложениях от трех лет действует налоговая льгота, за счет которой в принципе компенсируются издержки за управление.
Также инвесторы часто выбирают различные формы облигаций и акции — это реальные активы, которые даже при инфляции будут в долгосрочной перспективе работать на клиента.
— Стоит ли заниматься инвестированием самостоятельно или лучше обратиться к специалистам? Как клиенту выбрать подходящий способ инвестирования?
— Со своей стороны мы не можем напрямую влиять на решение клиента, какой продукт выбрать. Исходя из желаемых сроков размещения, опыта инвестирования и анализа макроэкономической ситуации мы можем сформировать наиболее подходящую для клиента инвестиционную стратегию. Как показывает практика, в любом случае нужно исходить из того объема средств, который клиент готов инвестировать. Если сумма небольшая, то можно попробовать инвестировать самостоятельно через мобильное приложение Альфа-Банка. Здесь начинающий инвестор сможет получить подробную информацию о продукте, ознакомиться с аналитикой и на основании этого принять решение. В свою очередь опытные инвесторы могут использовать мобильное приложение как высокоскоростное решение, которое дает возможность корректировать стратегию в течение всего срока договора в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Естественно, подобную услугу всегда можно получить и в отделении Альфа-Банка у клиентского менеджера.
— Какие инструменты вы порекомендуете для получения пассивного дохода?
— Для получения пассивного дохода я бы посоветовал облигационный и акционый рынок. Независимо от того, как будет меняться ключевая ставка, облигационный и акционный рынок наиболее интересен для инвесторов с точки зрения ожидаемого и реального дохода, который они могут получить. Естественно все будет зависеть от сроков размещения облигаций и даты выплаты по купонам.
— Защищен ли инвестор от критических ситуаций на рынке?
— Да. Сегодня по уровню защиты различают продукты с полной, частичной или условной защитой капитала. К примеру, есть продукты абсолютно консервативные — гарантируют клиенту 100% возврата сумму, которую они инвестировали. Есть продукты с другим уровнем риска. Здесь главное правильно сформировать свою финансовую корзину.
При этом инвестор должен всегда помнить, что высокая доходность, как правило, связана с определенными рисками. Конкретной защитной пилюли от потери всех средств, наверное, нет. Инвестор должен определить для себя комфортный уровень риска и придерживаться его. Использовать грамотную диверсификацию портфеля, выбирать облигации с разными совокупными показателями дюрации. Это позволит клиенту не только пережить любое кризисное явление, но и найти для себя новые возможности для инвестирования.
— В последнее время участились случаи инвестиционного мошенничества. Сталкивались ли вы с подобной ситуацией?
— К нам достаточно часто обращаются клиенты, которым под видом упакованного депозита или вклада с высокой доходностью финансовые организации и брокеры продавали сложные инвестиционные продукты. К примеру, инвестиционное страхование жизни или накопительное страхование жизни. При этом с ними заключали договор на долгий срок. Мы убеждены, что покупая тот или иной продукт, клиент вправе знать полностью всю оболочку и все опции, которые в нем есть.
Недавно к нам обращался клиентка, которая получила наследство. В одном из финансовых учреждений эти средства ей упаковали в продукт накопительного страхования жизни. Совместно с коллегами из инвестиционной компании мы помогали вернуть ей полную сумму средств без потерь за возврат за досрочное расторжение договора.
— Что вы посоветуете в данном случае?
— Естественно нужно читать бумаги, которые вы подписываете. Не покупать сложные и рискованные финансовые инструменты, если не имеете достаточного опыта работы с ними, а также с осторожностью идти на сомнительные сделки, в том числе в онлайн. Сейчас число случаев мошенничества на всех уровнях финансовых систем в России выросло в разы. Поэтому очень важно, чтобы люди были защищены от злоупотреблений и покупки продуктов, риски которых они не понимают. Банк России придерживается правильной политики регулирования и контроля за всеми сферами деятельности на финансовом рынке, в том числе в части инвестирования.
